Comerciant local de bitcoin

100 de strategii pentru opțiuni

Sunteți pe pagina 1din 52 Căutați în document Cap. Posibilitile de a obine un profit sunt att de diverse nct, cel puin teoretic, orice investitor poate gsi o strategie de tranzacionare care s se potriveasc nclinaiei sale spre risc, disponibilitii sale de a accepta un risc mai mare sau mai mic, n funcie de tendinele pieei pe care tranzacioneaz.

Indicatori de tranzacționare

Dac de exemplu, pe piaa aciunilor se ateapt s se 100 de strategii pentru opțiuni o cretere, un investitor va cumpra aciuni deci va specula a la hausse. Dac dimpotriv tendina este de scdere a cursului aciunilor atunci va vinde aciuni, speculnd a la baisse. Opiunile nu fac dect s converteasc previziunile legate de evoluia pieei ntr-un plan de aciune, plan care va genera un ctig n condiiile n care previziunile au fost exacte.

100 de strategii pentru opțiuni

Evident fiecare strategie va fi penalizat va nregistra pierdere dac previziunile au fost greite. Astfel vom vorbi despre strategiile de baz ale tranzacionrii opiunilor, strategii care nglobez un numr redus de tranzacii, urmnd 100 de strategii pentru opțiuni n continuare s tratm strategiile avansate de tranzacionare a opiunilor. Strategiile de baz sau strategiile simple de tranzacionare la care ne vom referi sunt cele care presupun simpla intrare nrt-o poziie cu opiuni i cel mult combinarea acesteia cu o tranzacie pe activul suport al opiunii, n timp ce strategiile avansate cu opiuni presupun combinaii de opiuni.

Important de reinut este faptul c strategiile pe care le vom prezenta n continuare se aplic n aceeai maier tuturor opiunilor pe care le-am prezentat deja, fie c este vorba de opiunile pe aciuni, indici bursieri, valute, contracte futures.

  • Strategie de opțiuni binare 60 de secunde cu indicator

Strategii de baz Strategiile de baz constau n deschiderea unei poziii pe o opiune, n condiiile n care participantul la tranzaciile de pe piaa opiunilor este ferm convins c evoluia pieei sau a oscilaiei volatilitii preului activului suport este cea estimat de el. Putem spune c sunt tranzacii cu un pronunat caracter speculativ n condiiile n care nu sunt combinate cu o tranzacie ce are ca suport activul ce st la baza opiunii.

100 de strategii pentru opțiuni

Practic ntlnim dou tipuri de strategii i anume strategii long sau cumprri i strategii short sau vnzri. Aceste strategii se afirm de ctre specialiti c sunt expuse la un grad mare de incertitudine n ceea ce privete obinerea unui ctig, deci a profitului n urma realizrii lor, precum i la un 100 de strategii pentru opțiuni mare de risc vis--vis de pierderea pe care o pot genera n condiiile n care previziunile nu au fost corecte.

100 de strategii pentru opțiuni

Putem spune c este o strategie bullish miznd pe creterea cursurilor activului suport. Presupunem, de exemplu, c un investitor urmrind evoluia cursului aciunilor Cisco decide s cumpere un contract de opiune Call pe aciuni Cisco de titlurila preul de exerciiu de USD, prima Call C de 5 USD, la momentul T0.

Am construit n continuare dou scenarii: 1. Unde: S cursul spot al activului suport; E preul de exerciiu al opiunii; C prima 100 de strategii pentru opțiuni Call; P prima opiunii Put; Nc numr de opiuni Call; Np numr de opiuni Put; Na numr de aciuni, sau active suport ale opiunii.

100 de strategii pentru opțiuni

Semnele care apar n cazul ultimelor trei simboluri ne vor indica dac este vorba despre cumprarea sau vnzarea activelor simbolizate. Punctul mort sau punctul de echilibru, punctul n care profitul generat de opiune este zero i pornind de la care opiunea ncepe s aduc profit este dat de preul de exerciiu la care se adaug prima sau preul pltit pentru achiziionarea opiunii.

Informații document

Practic acest curs spot S va fi cel la care profitul opiunii este egal cu zero. Dac cursul aciunii se situeaz ntre USD i USD punctul mort sau de echilibru pierderea va fi mai mic, i ncepe s aduc profit dac preul aciunilor Cisco nregistreaz pe pia valori mai mari de USD. Ilustrm aceast stare de fapt prin graficul nr. Grafic nr.

Este o strategie de tip bearish, dat fiind c pleac de la premisa scderii cursurilor pe pia. Este o strategie deosebit de riscant, deoarece pierderea potenial este practic nelimitat. Cel care vinde o opinue call descoperit i asum obligaia de a vinde un activ suport pe care nu l posed cumprtorului opiunii la scadena precizat.

El se expune riscului de a cumpra activul suport la un pre nefavorabil lui n momentul n care opiunea urmeaz a fi exercitat.

Cap. 5 Strategii Optiuni

De aceea se spune c privilegiul vnzrii unei naked call este rezervat celor care dispun de suficient capital i sunt dispui s rite. Plecnd de la exemplul precedent, s urmrim aceleai dou scenarii. Evoluia cursului aciunilor Cisco a fost urmtoarea: Data T0 T1 Cursul aciunilor Cisco USD USD Aciunea Cisco fiind cotat la cursul de USD n momentul expirrii opiunii, va genera o pierdere pentru vnztorul opiunii care va fi nevoit s livreze aciunile ce fac 100 de strategii pentru opțiuni activului suport al contractului de opiune la preul de exerciiu stabilit n momentul vnzrii opiunii, adic USD, n condiiile n care deintorul opiunii alege s-i exercite dreptul conferit de aceasta.

Pierderea putem afirma c n cazul acestei strategii este nelimitat, poziia short Call fiind din acest punct de vedere deosebit de riscant.

Deci ctigul potenial al acestuia este de USD. Am spus ctigul potenial deoarece, n condiiile n care preul aciunilor scade cumprtorul opiunii Call va prefera s lase opiunea s expire i s piard prima dect s plteasc un pre mai mare pe o aciune care pe pia este cotat la un curs mai mic.

  • Tipuri de strategii de tranzactionare a optiunilor
  • De ce nu pot face mai mulți bani
  • Cap. 5 Strategii Optiuni

Aadar ctigul maxim al vnztorului opiunii este egal cu prima ncasat, n cazul nostru aceasta fiind de USD. Practic profitul cumprtorului este imaginea n oglind a profitului vnztorului opiunii Call. Mai trebuie remarcat faptul c punctul de echilibru, respectiv cursul de la care vnztorul obine profit este acelai ca i n cazul cumprrii opiunii adic pre de exerciiu plus prim.

Vnztorul opiunii va obine profit maxim dac preul aciunilor Cisco va fi mai mic de USD, va nregistra o pierdere atenuat de prim dac preul aciunilor se va situa ntre USD i USD i practic pierderea devine nelimitat din momentul n care cursul aciunilor este mai mare de USD.

Concluzia n cazul acestei strategii este c pierderea este practic nelimitat n timp ce profitul este limitat la dimensiunea primei. Ilustrarea grafic a strategiei prezentate i a concluziei la care s-a ajuns este redat n graficul 5.

100 de strategii pentru opțiuni

Deintorul unei poziii long Put, va putea s vnd activul suport la un pre preul de exerciiu E mai mare dect cursul curent al activului pe pia. Relund cele dou scenarii vom constata c: 1. Profitul, se poate observa din graficul nr.

Caracteristicile strategiei

Putem observa, ca i n cazul strategiei long Call, c în cazul în care pentru a face bani pe internet 5 906 potenial este limitat la mrimea primei pltite. Ctigul este la rndul su limitat de scderea maxim pe care o poate nregistra preul activului suport al opiunii, n cazul nostru de preul aciunilor Cisco.

Cel mai mare ctig l pot obine cei care cumpr opiuni Put care au ca activ suport aciunile unei firme falimentare, deoarece preul spot al aciunilor respective scade foarte mult poate chiar pn la zero, situaie n care profitul va fi determinat de diferena dintre preul de exerciiu a opiunii i prima pltit de cumprtorul opiunii. Punctul de echilibru al unei opiuni Put, deci punctul n care t profitul opiunii este nul, poate fi aflat pornind de la ecuaia profitului opiunii put, considernd c acest profit este egal cu zero.

100 de strategii pentru opțiuni

Aadar, dac cursul aciunilor Cisco se situeaz peste USD cumprtorul opiunii va nregistra o pierdere, n timp ce dac acest curs este mai mic de USD va nregistra profit.

Pierderile sunt limitate la valoarea primei n timp ce ctigurile fr a fi nelimitate pot fi substaniale.

Tipuri de strategii de tranzactionare a optiunilor

Plecnd de la aceleai date ca i n exemplele precedente, s vedem care va fi situaia vnztorului opiunii Put n cazul celor dou scenarii construite. Conform primului scenariu n care cursul aciunilor Cisco crete ajungnd pe pia la USD, vnztorul opiunii Put, care este obligat ca la scadena opiunii s cumpere aciunile suport ale opiunii la preul de exerciiu, va nregistra un ctig deoarece piaa a evoluat conform ateptrilor sale. Ctigul nu este cum 100 de strategii pentru opțiuni putea crede nelimitat, deoarece n aceste condiii nefavorabile cumprtorului opiunii acesta va alege n mod normal s lase opiunea cumprat s expire, drept urmare va pierde prima.